Differenze tra fondi-FONDI & RISPARMIO-MiaEconomia

Guida ai fondi comuni

Differenze tra fondi

	INDICE


	Alla scoperta del benchmark
	Parola d'ordine: diversificare
	Le regole del buon DISinvestitore
	Differenze tra fondi

Ogni fondo comune può indirizzarsi su investimenti diversi, sia per tipo che per area geografica, ed è abbastanza naturale che i vari fondi siano suddivisi in famiglie, o meglio in categorie.
Questo non solo aiuta gli investitori ad orientarsi in un mercato ormai fiorentissimo e a confrontare i rendimenti, ma soprattutto garantisce a chi ha messo i suoi soldi in un fondo comune che il gestore non cambi radicalmente il tipo di investimenti e di rischio.
In Italia le categorie sono stabilite da Assogestioni (l'associazione che raggruppa le società di gestione): ogni fondo di diritto italiano è inserito in una determinata categoria e deve rispettare i limiti agli investimenti che questa prevede.
Se ad esempio un fondo rientra nella categoria degli obbligazionari, il gestore non può svegliarsi una mattina e investire tutto il portafoglio in azioni. O, meglio, lo può fare a patto di cambiare categoria, una procedura che tuttavia richiede il suo tempo e che cancella tutta la 'vita' precedente del fondo. Le categorie in cui sono suddivisi i fondi non sono immutabili. Dal 1984 (anno in cui sono stati autorizzati i primi fondi comuni in Italia) Assogestioni le ha cambiate 6 volte. Il motivo è semplice: man mano che il numero di fondi comuni aumenta, aumenta anche il loro grado di specializzazione. Se nel 1984 bastava una sola categoria per mettere insieme tutti i fondi azionari, oggi ce ne vogliono 9, poiché un fondo azionario che investe in titoli di società high tech giapponesi non può partecipare allo stesso 'campionato' di uno che investe in azioni di società italiane. Ecco nel dettaglio l'attuale classificazione in vigore, che vale anche per tutti i gestori di fondi esteri che abbiano deciso di aderirvi:

Categoria	Quantità di azioni nel portafoglio (%)	Tipologia di investimento
AZIONARI	��	�
Italia	Almeno il 70	Società e/o mercato italiano�
Area Euro	Almeno il 70	Società e/o mercato area euro�
Europa	Almeno il 70	Società e/o mercato area Europa�
America	Almeno il 70	Società e/o mercato America�
Pacifico	Almeno il 70	Società e/o mercato area Pacifico�
Paesi Emergenti	Almeno il 70	Società e/o mercato dei Paesi emergenti�
Internazionali - Tutti Settori	Almeno il 70	Società e mercato di qualunque area geografica; nessuna specializzazione settoriale�
Internazionali - Nuove Tecnologie e Telecom.	Almeno il 70	Società� e mercato di qualunque area geografica; settori di specializzazione: telecomunicazioni / hi-tech / bio-tech�
Altre Specializzazioni	Almeno il 70	La specializzazione dipende dal regolamento del fondo�
BILANCIATI	��	�
Bilanciati Azionari	Tra il 50 e il 90��	Obiettivi di investimento come da regolamento del fondo�
Bilanciati	Tra il 30 e il 70��	Obiettivi di investimento come da regolamento del fondo�
Bilanciati Obbligazionari	Tra il 10 e il 50��	Obiettivi di investimento come da regolamento del fondo�
OBBLIGAZIONARI	��	�
Misti	Al massimo il 20��	Specializzato come da regolamento del fondo�
Area Euro a Breve Termine	0��	Titoli obbligazionari e liquidità denominati in euro
Area Euro a Medio \ Lungo Termine	0��	Titoli obbligazionari e liquidità denominati in euro
Area Europa	0��	Titoli obbligazionari e liquidità denominati nella valuta del mercato di definizione�
Area Dollaro	0��	90% titoli obbligazionari e liquidità denominati nella valuta del mercato di definizione�
Area Yen	0��	90% titoli obbligazionari e liquidità denominati in yen�
Paesi Emergenti	0��	70% titoli obbligazionari e liquidità di emittenti del mercato di definizione�
Internazionali	0��	Diversificato internazionalmente�
Altre Specializzazioni	0��	Specializzato come da regolamento del fondo�
FONDI DI LIQUIDITA'	��	�
Area Euro	0��	Titoli obbligazionari e liquidità denominati in euro
FLESSIBILI	Nessuna limitazione��	Obiettivi di investimento come da regolamento del fondo�

(riproduzione riservata)

Invia a un amico

Differenze tra fondi

FLESSIBILI